Легендарный трейдер Питер Брандт считает, что доходность 30-летних облигаций США завершила коррекцию и может вырасти до 6,5–7%. По его мнению, снижение ниже 5% маловероятно.
Во вторник доходность 30-летних казначейских облигаций США находилась около 5,35%, что ниже октябрьского максимума — 5,67%. Прогноз Брандта сулит повышение ставок по ипотеке и ужесточение условий для биткоина (BTC) и акций.
Причины отскока доходности от 5,22%
По словам Брандта, минимальное значение на коррекции составило 5,22%. Таким образом, рост доходности после разворота оценивается примерно в 0,13 процентного пункта.
Доходность 30-летних облигаций выросла с 4,83% в конце июня до более чем 5,3% в августе. По данным CNBC, росту способствовал октябрьский отчет по инфляции, который оказался выше ожиданий. Доходность 10-летних облигаций кратковременно превысила 5%.
Выступление члена Совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера усилило ожидания повышения ставки. Теперь трейдеры оценивают вероятность декабрьского повышения ФРС в 84%.
Влияние 7% доходности на акции, ипотеку и биткоин
Ставки по ипотеке достигали примерно 7%, максимума за два года, когда доходность 30-летних облигаций приближалась к 5,5%. Движение к 7% может подтолкнуть их еще выше.
Как отметил Энтони Ги из Merrill, устойчивое превышение доходности 10-летних облигаций отметки 5% — главный краткосрочный риск для фондового рынка.
Биткоин торгуется около $73 820, снизившись за 30 дней на 11,7%, по данным BeInCrypto Markets. Потери биткоина в октябре составили 7% на фоне нестандартной динамики рынка облигаций и нефти.
На ситуацию отреагировал Вашингтон. Министр финансов Скотт Бессент удвоил обратный выкуп длинных облигаций до $4 млрд, однако, как отмечает StoneX, доходность 30-летних бумаг все равно превысила 5,3%.
Доходность в 7% будет выше среднего значения с 1977 года — 6,15%. Это может изменить условия ипотеки, корпоративных кредитов и всех инструментов, которые ориентируются на ставку безрискового дохода, в том числе биткоин.
