Акции Alphabet в четверг утром упали почти на 12% — это худшее падение после публикации отчетности за всю историю компании. Пользователи выбирают поиск с ИИ, но рекламы там меньше, и прибыль падает.
Капитализация просела примерно на $465 млрд — в три раза больше, чем выручка Alphabet за квартал ($127,6 млрд).
У Google падает прибыль
Выручка от поиска выросла на 12% и составила $63,35 млрд за третий квартал — еще квартал назад рост был 17%. Прогнозы аналитиков были около 15%.
Гендиректор Сундар Пичаи отметил, что число поисковых запросов растет самыми быстрыми темпами за пять лет. Однако коммерческий директор Филипп Шиндлер назвал одной из причин замедления более слабые доходы от AI Mode.
AI Mode — это экспериментальный поиск Google в стиле чата, когда ИИ отвечает пользователю в диалоге. Пока с каждого такого запроса Google зарабатывает меньше на рекламе, чем с классического. Тесты встраивания рекламы продолжаются.
Дополнительную нагрузку создает рост издержек: свободный денежный поток (сумма денег, которая остается после инвестиций) упал до минус $9,1 млрд.
«На фоне опасений рынка, что ИИ съест основной бизнес, инвесторы ждут от поискового сегмента ускорения, а не замедления», — отметил Дэйв Вагнер, управляющий портфелем Aptus Capital Advisors.
Как Уолл-стрит реагирует на падение Alphabet
В июле после отчетности акции уже падали на 7,1%. В четверг цена снова обвалилась.
«…идет к рекордному падению акций после публикации отчетности: опасения за будущее поиска Google растут, несмотря на то что выручка от облачных сервисов выросла более чем вдвое. Доходы от поиска замедлили рост до 12% в третьем квартале против 17% во втором и не дотянули до ожиданий около 15%», — отметил популярный аккаунт Bull Theory в X.
В то же время доход Google Cloud увеличился на 103%, до $30,7 млрд, а объем подписанных, но еще не выставленных к оплате контрактов составил $561 млрд. Аналитик Rosenblatt Скотт Девитт ожидает, что доход облачного подразделения к 2028 году превысит совокупную выручку от поиска и рекламы на YouTube.
Хотя падение акций Google усиливается, аналитики сохраняют оптимизм. Из 29 экспертов, чьи оценки приводит TipRanks, 25 рекомендуют покупать акции. Средний целевой уровень — $398,50.
Важно, что большинство этих прогнозов было сделано до выхода отчета. Следующий важный этап — смогут ли AI Mode-рекламные форматы, которые теперь запускаются еще в 10 странах, сократить отставание.
