Расходы на строительство центров обработки данных (ЦОД) в США достигли рекордного уровня, однако бурный рост может столкнуться с препятствиями из-за решений Вашингтона. Гендиректор UBS Серджио Эрмотти предупредил: победа демократов на промежуточных выборах способна замедлить развитие инфраструктуры для искусственного интеллекта (ИИ).
Темпы строительства ЦОД выросли до $96,5 млрд в год — это на 90% больше, чем год назад. При этом опубликованные расчеты учитывают только текущие объекты. Поэтому динамика новых закладок точнее показывает будущие тенденции рынка.
Количество новых строек ЦОД снизилось накануне подсчета голосов
ConstructConnect — компания, занимающаяся аналитикой рынка строительства, отслеживает новые проекты ЦОД по месяцам. В сентябре зафиксировано стартов на $9,4 млрд — менее половины от рекордных $25,8 млрд в августе.
Однако один месяц не формирует долгосрочный тренд. На итоговые цифры всегда сильно влияют крупнейшие инфраструктурные объекты. Тем не менее аналитики компании рассчитывают, что общий объем новых проектов в 2026 году превысит $180 млрд.
Специалисты отслеживают запланированные стройки на $74,8 млрд. Работы на этих площадках должны стартовать в течение ближайших шести месяцев.
Выполнение заявленных планов критически важно для всей экономики. Дело в том, что остальной строительный сектор страны показывает сильное падение.
Строительство ЦОД поддерживает ослабевающий строительный рынок
Общие расходы на строительство в США в сентябре снизились на 1,9%, составив $2,19 трлн в годовом выражении — согласно данным Бюро переписи населения. Это самое резкое месячное снижение с апреля 2020 года.
Затраты на ЦОД в том же месяце выросли на 8,6%, по данным Ассоциации генеральных подрядчиков Америки. Как отмечает The Kobeissi Letter, рост продолжается уже четвертый месяц подряд — плюс более 60% относительно прошлого года.
«С начала 2024 года расходы на строительство ЦОД почти увеличились в четыре раза», — добавили аналитики.
Строительство офисных помещений снизилось на 8% по сравнению с прошлым годом — до $46 млрд, это близко к минимальному уровню с января 2016 года. Разрыв между этим сегментом и строящимися дата-центрами вырос до рекордных $50,5 млрд.
Поэтому коррекция в сегменте дата-центров приведет к падению всех отраслевых инвестиций. Ведь рынок сейчас опирается только на одно направление.
Среди факторов риска Эрмотти выделил промежуточные выборы в США. После них контроль над конгрессом получили демократы, а победу в ключевых округах одержали кандидаты, выступающие за усиление контроля над развитием ИИ и строительством дата-центров.
«Политические перемены в США могут привести к замедлению инфраструктурных проектов», — заявил Эрмотти, гендиректор UBS, в комментарии для Bloomberg.
Эти слова прозвучали через несколько дней после обвала Nasdaq на $2,3 трлн, который частично связывают с опасениями ужесточения регулирования ИИ. Вместе с тем Эрмотти считает искусственный интеллект драйвером роста в средне- и долгосрочной перспективе, хотя и указывает на риски волатильности в ближайшее время.
Октябрьские данные, включая информацию переписи, опубликованную 1 декабря, еще не отражают итоги выборов. Цифры за ноябрь — первый полный месяц после голосования — покажут, начали ли девелоперы сокращать инвестиции.
