Следующее крупное движение биткоина может зависеть от рынка облигаций США. Доходность казначейских бумаг выросла до максимума за 24 года. Это делает гособлигации привлекательнее для инвесторов и создает новое давление на криптовалюты.
По данным октябрьского обзора рынка от Bitunix, доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США поднялась выше 5,35%. Биткоин опустился ниже $82 000, а распродажи охватили весь крипторынок.
Биржа предупреждает, что сохранение давления со стороны высокой доходности облигаций может затруднить устойчивое восстановление крипторынка.
Почему рост доходности облигаций США угрожает биткоину
Казначейские облигации США приносят инвесторам регулярные процентные выплаты под гарантии государства. Когда их доходность растет, инвесторы могут получать больше, не беря на себя риски, характерные для криптовалют.
Биткоин не приносит фиксированного дохода. Поэтому рост доходности казначейских бумаг может подталкивать инвесторов переводить капитал в гособлигации или держать деньги в наличных.
В Bitunix считают, что такой сдвиг в предпочтениях инвесторов создает дополнительное давление на биткоин и другие спекулятивные активы.
Риск не ограничивается криптой. Высокая доходность также повышает стоимость заимствований и может снизить привлекательность технологических акций. Bitunix зафиксировала недельное падение акций компаний, связанных с криптой, включая Strategy и Circle.
При этом направление доходности облигаций остается ключевым фактором. Ее устойчивое снижение может вернуть инвесторам аппетит к риску и помочь биткоину восстановиться.
Слабость крипторынка не ограничивается биткоином
Крипторынок в целом понес еще более серьезные потери с 3 по 9 октября. Биткоин снизился на 3,80%, Ethereum потерял 8,39%, а XRP упал на 7,09%.
Что еще важнее, лишь около 20% из 300 крупнейших криптовалют, которые отслеживает Bitunix, показали рост. Медианная недельная доходность составила −5,18%.
Токены децентрализованных финансов тоже оказались под давлением. UNI от Uniswap потерял 18,37%, а CAKE от PancakeSwap упал на 15,92%.
Тем не менее спекулятивная торговля продолжается.
Токен SAND от The Sandbox вырос на 57,71%, хотя в Bitunix не нашли явных признаков улучшения фундаментальных показателей проекта. Биржа объяснила движение в первую очередь рыночными настроениями и потоками капитала, но точные причины установить не смогла.
Сырьевые товары при этом двигались в другую сторону. Золото вернулось к $4 200, а нефть Brent поднялась выше $100 за баррель.
Отчет по инфляции 14 октября может определить направление биткоина
Следующая серьезная проверка состоится 14 октября, когда США опубликуют индекс потребительских цен (CPI) за сентябрь.
Bitunix приводит прогноз годовой инфляции на уровне 3,6% против предыдущих 3,4%.
Инфляция выше ожиданий может укрепить уверенность в том, что ФРС сохранит высокие процентные ставки. Доходность казначейских бумаг тогда вырастет еще сильнее, а давление на биткоин и другие рисковые активы усилится.
И наоборот, более мягкие данные по инфляции могут ослабить давление на доходность облигаций и поддержать восстановление крипторынка.
Для трейдеров ключевым сигналом станет реакция доходности казначейских бумаг на данные CPI.
Главное предупреждение Bitunix в том, что биткоин может оставаться уязвимым к новым потерям, пока гособлигации США приносят необычно высокую доходность.
